El Monitor de Crédito Hipotecario de Tejido Urbano reveló que las altas hipotecarias retrocedieron 28,5% en el primer cuatrimestre de 2026. El aumento de las tasas y la reducción de los plazos explican la desaceleración del mercado tras el auge registrado durante 2025.
Luego de un importante crecimiento registrado durante 2025, el crédito hipotecario comenzó sufrir un freno importante. Según un informe de la Fundación Tejido Urbano, las altas hipotecarias acumularon una caída interanual del 28,5% durante el primer cuatrimestre de 2026, en un contexto marcado por tasas más elevadas y condiciones de financiamiento más exigentes.
Los datos reflejan una etapa de cierto parate tras el ciclo expansivo que impulsó el regreso del crédito hipotecario UVA durante el gobierno de Javier Milei. Entre enero y abril se registraron 8.717 nuevas hipotecas, frente a las 12.191 contabilizadas en el mismo período de 2025.
Pese a la baja interanual, el informe destaca que los niveles actuales continúan siendo significativamente superiores a los observados durante gran parte de la última década, en donde la oferta era casi nula. lo que confirma que el financiamiento para la vivienda sigue activo aunque con un ritmo más moderado.
Aumentan las tasas y se acortan los plazos
Uno de los principales factores detrás de la desaceleración es el endurecimiento gradual de las condiciones financieras, lo que vuelve imposible el acceso para la clase media y el sector asalariado
La tasa promedio de los créditos hipotecarios pasó del 5,58% en enero al 6,66% en abril, mientras que el plazo promedio se redujo de 26 años a 24,7 años. Según Tejido Urbano, esta dinámica refleja una reestructuración de la oferta crediticia, que restringe el universo de hogares con capacidad de acceder al financiamiento.
“La combinación de tasas más altas y plazos más cortos vuelve más selectivo al mercado y limita el acceso a nuevos segmentos de la población”, señala el trabajo.
Banco Nación mantiene el liderazgo
El informe destaca que el Banco Nación continúa siendo el principal motor del mercado hipotecario en el país. La entidad concentra aproximadamente el 85% de las nuevas hipotecas UVA otorgadas durante 2026 y mantiene una participación cercana al 41,5% del stock hipotecario nacional.
Entre diciembre de 2024 y diciembre de 2025 pasó de 66.000 a 81.000 hipotecas activas, consolidando su posición dominante dentro del sistema financiero.
Los bancos privados comienzan a ganar terreno
A pesar del predominio del Banco Nación, durante mayo comenzaron a observarse señales de mayor competencia por parte de entidades privadas.
Entre las principales reducciones de tasas se destacaron bancos como el de Santa Cruz, Entre Ríos, San Juan y Santa Fe, pertenecientes al Grupo Petersen, bajaron la tasa del 12% a 8,9%
Entidades como Banco de Corrientes, Banco Hipotecario y Banco Patagonia también bajaron las tasas. Además, BBVA avanzó con una estrategia de flexibilización para trabajadores independientes y monotributistas, buscando ampliar la base de potenciales tomadores de crédito.
Según los analistas, estos movimientos podrían generar una oferta más diversificada durante el segundo semestre y reducir la fuerte concentración actual del mercado.
¿Mejora la capacidad de compra de las familias?
Un dato positivo surge del informe elaborado por la Universidad Argentina de la Empresa (UADE), que muestra una mejora en la relación entre salarios y valor de las propiedades en la Ciudad de Buenos Aires.
Durante el primer trimestre de 2026 se necesitaron en promedio 3,3 salarios para comprar un metro cuadrado de vivienda nueva y 2,6 salarios para adquirir uno usado. Se trata de la mejor relación salario-vivienda registrada en los últimos ocho años. Sin embargo, si crédito, es muy difícil acceder a la vivienda.
Este fenómeno genera una situación particular: mientras el crédito se vuelve más exigente por el aumento de tasas y la reducción de plazos, el mayor poder adquisitivo relativo respecto de los inmuebles ayuda a sostener el interés de las familias por acceder a la vivienda.
El desafío: construir un mercado hipotecario sostenible
Para Tejido Urbano, la estabilidad monetaria es una condición indispensable para el desarrollo del crédito hipotecario, pero por sí sola no alcanza para consolidar un sistema robusto y de largo plazo.
El informe plantea la necesidad de avanzar en mecanismos de securitización, nuevas fuentes de fondeo para los bancos y esquemas de articulación público-privada que permitan ampliar el acceso al financiamiento. “La historia argentina muestra que el principal desafío no es alcanzar picos de crecimiento, sino sostener en el tiempo un mercado hipotecario estable, previsible y compatible con las necesidades habitacionales de la población”, concluye el estudio.
Informe Construcción