De manera decidida, los principales bancos del sistema financiero están mejorando la remuneración de los plazos fijos en dólares. Entidades que hasta hace pocas semanas ofrecían no más del 0,5% anual por las colocaciones a plazo, ahora elevaron ese rendimiento al 2,5% anual.
Pasando en limpio, ahora pagan cinco veces más. ¿Qué hay detrás de semejante movida?
Plazo fijo en dólares: bancos pagarán cinco veces más
Lo primero: el pago del 0,5% anual era una tasa de interés históricamente baja. En las últimas semanas, confluyeron distintos incentivos.
Acaso, el más relevante haya sido una cuestión de liquidez. El volumen de depósitos en dólares viene a la baja: desde finales de octubre -cuando expiró el blanqueo de capitales-, las colocaciones ya cayeron en u$s4.605 millones.
En el sistema financiero se nota un goteo permanente de divisas, de parte de empresas e individuos que habían adherido al blanqueo en efectivo. Se fueron a razón de u$s51 millones diarios.
Los depósitos en dólares del sector privado (empresas y particulares) siguen por el tobogán. Ya se ubican por debajo de los u$s30.000 millones, el nivel más bajo desde septiembre del año pasado.
Menos dólares y más créditos
En simultáneo con esa pérdida de liquidez, los bancos están recibiendo una mayor demanda de créditos en dólares.
El primer interesado en levantar la recomendación fue el Banco Nación. Lo hizo en coordinación con el Ministerio de Economía.
Es sabido que el Gobierno necesita una mejora de las reservas, y es por ese motivo que en las últimas semanas hizo más flexible el otorgamiento de créditos en dólares.
En efecto, el banco público —el más grande del sistema financiero— fue el primero en elevar el rendimiento para los ahorristas.
Hoy en día, el BNA paga el 1,25% anual si el plazo fijo se hace a 60 días; el 1,50% anual si se extiende de 90 a 179 días; y al 2,50% por un período superior a los 180 días.
La estrategia, agresiva en el otorgamiento de créditos dolarizados por parte del Banco Nación, quedó a la vista en la última edición de ExpoAgro. Allí, la entidad pública ofreció líneas en dólares a tasa cero. Lo propio hizo el Banco Provincia de Buenos Aires.
Se trata de líneas especiales para el sector, siempre y cuando se utilicen en la adquisición de maquinaria agrícola.
También hay un fuerte incremento en la demanda de este tipo de líneas del sector energético, que para los bancos es muy rentable. Necesitan divisas para cumplir con esa demanda, y por eso empezaron a pagar más por los depósitos. Quieren retenerlos e incluso captar fondos que están por fuera del sistema.
La estrategia de la banca pública es seguida por algunos bancos líderes. Entidades como el BBVA y el Macro ya ofrecen rendimientos más elevados por los plazos fijos. También lo hará el Santander.
Caputo, enfocado en las reservas del Banco Central
Pasado el “efecto blanqueo”, el ministro de Economía necesita de otras fuentes e incentivos para recuperar las reservas del Banco Central.
En las últimas semanas, tomó distintas medidas para acercar divisas al BCRA.
Disminuyó en forma temporal las retenciones a las exportaciones agropecuarias, con el objetivo de que las cerealeras apuren la liquidación de divisas.
También flexibilizó la normativa para el otorgamiento de créditos en dólares. Ahora les permite a los bancos dar préstamos a empresas que no se dediquen a la exportación. O sea, que no generen divisas. La condición es que esos dólares los consigan con la emisión de títulos de deuda (ON) en el exterior.
Los bancos extranjeros se oponen a ese mecanismo, ya que, entienden, se corre el riesgo de un descalce de monedas.
Depósitos en dólares: el reclamo de los bancos
Algunos bancos ya le pidieron a Santiago Bausili que eleve la remuneración de los encajes de los depósitos en dólares. Por ahora, esas colocaciones están al cero por ciento.
En este contexto, y pese a la contracción de las últimas semanas, el stock de depósitos privados en dólares todavía se encuentra muy por encima de los niveles previos al blanqueo de capitales en efectivo.
Hasta el último dato oficial disponible (último viernes 7), se encontraba u$s11.251 millones más arriba del total depositado hasta mediados de agosto, cuando comenzó el blanqueo.
Los financistas están atentos a los dólares que el Gobierno consiga en los próximos meses, y depositen a la economía sin alteraciones en la previa a las elecciones de medio término.
Hoy en día, el FMI es el único que puede ofrecer a la Argentina los dólares que sirvan como puente hasta la salida del cepo.
El año pasado fueron los propios argentinos quienes ofrecieron ese puente, a través del blanqueo. Hoy, esa oferta interna no está. Los dólares del campo y de la energía no alcanzan. Y solo queda el FMI para financiar este esquema.
Infobae