Un informe del Centro de Economía Política Argentina (CEPA), elaborado con datos del Banco Central, muestra que las fintech y las financieras vinculadas a cadenas comerciales cobran los costos financieros totales más altos del sistema, muy por encima de bancos tradicionales. Aun las entidades con tasas más bajas triplican la inflación anual, en un escenario de salarios estancados y mora creciente.
Las entidades financieras y fintech que concentran la mayor parte de los créditos morosos de las familias argentinas —Carrefour Banco, Mercado Pago (de Mercado Libre) y Megatone— son también las que aplican los costos financieros totales (CFT) más elevados del mercado, según un informe del Centro de Economía Política Argentina (CEPA) basado en datos del Banco Central con corte a mayo.
Las tasas, muy por encima de la inflación
De acuerdo con el Régimen de Transparencia del Banco Central —que obliga a las entidades a informar periódicamente el CFT máximo que cobran en préstamos personales—, Carrefour lidera el ranking con una tasa de 1.457%, seguido por Mercado Libre con 1.375% y Megatone con 664%. Más atrás se ubican Supervielle (414%), Galicia (398%), Naranja Digital (392%), Tarjeta Naranja (367%), BBVA (322%), ICBC (196%), Nación (186%), Bapro (178%), Macro (171%), Santander (165%) y Bancor (74%).
Según el artículo publicado por Alejandro Rebossio en elDiarioAR, esos valores contrastan fuertemente con la inflación: el índice de precios al consumidor acumuló 33,5% en los últimos doce meses, mientras que bancos, consultoras y universidades relevados por el Banco Central proyectan una inflación de 21,8% para los próximos doce.
Quiénes concentran la morosidad
El informe de CEPA identificó a las quince entidades —entre bancos y fintech— que reúnen el 72% de los créditos morosos a familias. El Banco Galicia encabeza esa lista con el 11,5% de la cartera irregular, seguido por el Banco Nación (10,3%), Santander (9,8%) y Tarjeta Naranja (8,6%). Más atrás aparecen el Banco Provincia de Buenos Aires (Bapro), BBVA, Macro, Mercado Libre, Bancor, Crédito Argentino, ICBC, Carrefour Banco, Naranja Digital, Megatone y Supervielle.
En términos de calidad de cartera, Megatone y Crédito Argentino son las entidades con mayor porcentaje de préstamos en situación irregular, con un 55%. Les siguen Frávega y Cetrogar (54%) y Carrefour (52%). Tarjeta Naranja y Ualá presentan un 24% de mora; Naranja Digital y Galicia, 18%; Santander y Mercado Libre, 17%; Bapro, 15%; BBVA, 13%; Bancor e ICBC, 11%; Supervielle, 10%; y Nación y Macro, 8%.
Salarios estancados y crédito en expansión
Rebossio señala en su nota que, más allá de la responsabilidad de cada entidad, el fenómeno tiene raíces macroeconómicas. Un reciente informe de la consultora británica Oxford Economics, firmado por el analista Mauricio Monge, advierte que la combinación de costos reales del crédito en alza y un débil crecimiento de los salarios reales seguirá frenando el crédito y su aporte a la actividad económica, en especial en los sectores que dependen del consumo privado.
Ese reporte —citado en el artículo— atribuye el aumento sostenido de la morosidad a tres factores: la eliminación de las LEFI (notas de liquidez fiscal), que dejó a los bancos con exceso de liquidez y los llevó a expandir rápidamente el crédito al sector privado; el estancamiento de los salarios reales, que según Oxford Economics crecieron apenas 8,3% desde que asumió Javier Milei y se mantienen por debajo de los niveles previos; y la combinación de una fuerte desinflación con tasas nominales altas, que llevó las tasas reales a terreno positivo y elevado, presionando el costo del servicio de la deuda.
El propio artículo recoge que funcionarios del Gobierno —el ministro de Economía, Luis Caputo, y el presidente del Banco Central, Santiago Bausili— consideran que se trata de un problema “entre privados” a resolver con refinanciaciones a menor tasa, mientras que voces del propio sector financiero, según la nota, coinciden con el exministro de Hacienda Hernán Lacunza en que la generalización del problema —que ya afecta a 6 millones de personas— podría requerir soluciones macroeconómicas, aunque sin llegar a rescates o subsidios.