Los bonos soberanos en dólares profundizan las bajas y el riesgo país vuelve a superar los 500 puntos básicos, su nivel más alto desde mayo. El contexto internacional adverso y las dudas sobre el frente local mantienen la cautela entre los inversores.
Los bonos soberanos en dólares extienden las bajas este martes 18 de agosto tras el feriado local y el riesgo país quebró los 500 puntos básicos y alcanzó un nuevo máximo desde mayo. Los títulos profundizan así la tendencia negativa de las últimas semanas, en un escenario atravesado tanto por el deterioro del clima internacional ante el recrudecimiento de la guerra en Medio Oriente como por factores económicos y políticos locales que mantienen la cautela entre los inversores.
De esta manera, los bonos ceden hasta 2% en el mercado local, encabezados por el Global 2046, Global 2035 (-1,7%) y Global 2041 (-1,6%). Así, el indicador que mide J.P. Morgan avanza 17 unidades a 506 puntos básicos, un nuevo máximo desde el 9 de junio.
La suba del riesgo país se da en un contexto de aumento del rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense, que avanza por tercera sesión consecutiva ante la inquietud por el conflicto entre Estados Unidos e Irán y la inflación, mientras que suma incertidumbre una liquidación a nivel mundial que llevó a que los costos de financiación a largo plazo ronden máximos de varias décadas.
Los títulos a 30 años operaban en su nivel más alto desde 2007, mientras que los papeles referenciales a 10 años, que llevan subiendo desde el inicio del conflicto con Irán, rozaban su máximo desde principios de 2025.
Will Compernolle, de FHN Financial en Chicago, ve probable que los retornos sigan al alza, ya que, en medio de los escasos volúmenes de negociación propios del verano boreal, la semana contó con pocos datos económicos y ninguna declaración pública de autoridades de la Fed, dejando que las tensiones en Oriente Medio marquen la dirección.
Este contexto marca un sesgo pesimista en el precio del petróleo y en la capacidad de Donald Trump de mejorar el diálogo con Irán para liberar Ormuz.
En el ámbito local, el ministro de Economía Luis Caputo anunció que julio cerró con superávit de las cuentas públicas, luego del rojo registrado en junio. El resultado primario fue equivalente a 0,9% del PBI y el financiero, al 0,1% del producto en los primeros siete meses del año.
“El Sector Público Nacional (SPN) registró un superávit primario de $2.960.333 millones y un superávit financiero de $244.897 millones en julio”, informó el jefe de Hacienda en su cuenta de la red social X.
S&P Merval y ADRs
El indicador líder de la bolsa local cede 1,7% a 2.897.816,44 unidades, mientras que medido en dólares recorta 2,4% a 1.831,43 unidades. Los papeles que más caen son BBVA (-4,6%), Aluar (-4,3%), Banco de Valores (-4,3%) y Grupo Supervielle (-3,8%).
Al mismo tiempo, las acciones argentinas que cotizan en Wall Street caen hasta 4,6% con las bancarias a la cabeza. Las que más ceden son BBVA, Banco Macro (-4,1%) y Grupo Supervielle (-3,6%).